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风险偏好持续提升 加大光伏设备配置

时间:2020-02-10 16:20      来源:未知   浏览量:

风险偏好持续提升 加大光伏设备配置

  每周增量研究:疫情来袭,本周详细跟踪了各领域龙头公司复产情况,10号复工是主流。一季度收入全年占比来看,除工程机械略高外,其他版块都在20%以内,疫情有效控制全年业绩影响有限,以锂电、光伏、油服为代表的订单型公司全年影响微弱。风险提示:1)建设机械(10.470, 0.61, 6.19%)(600984)子公司庞源租赁严重疫区收入占比较高;2)美亚光电(36.570, -0.09, -0.25%)(002690)19年在华南口腔展、北京口腔展、上海CDS口腔展、上海DTC口腔展分别取得362台、605台、337台、447台订单,疫情或影响3月华南口腔展举办。
 
 
  本周核心观点:工程机械:疫情来袭,龙头公司10号复工为主,考虑到3、4月份为传统旺季,一季度业绩或受到一定程度影响,庞源新单价格指数环比下滑;但全年来看逆周期调节政策下板块需求仍可期,重点关注三一重工(16.450, 0.66, 4.18%)(600031)、恒立液压(48.260, 1.13, 2.40%)(601100)、浙江鼎力(67.170, 0.73, 1.10%)(603338)、建设机械等;油服:能源自主可控仍是主旋律,民营资本放开进入油气勘探开采领域是重要信号,三桶油资本开支持续有望提升,油气装备企业海外突破值得期待,关注杰瑞股份(39.430, 1.00, 2.60%)(002353)等;自动化;工业机器人(15.630, -0.40, -2.50%)产量12月同比15.3%,连续三个月转正;通用制造业复苏逐渐明朗化,重点关注埃斯顿(12.310, 0.35, 2.93%)(002747)、拓斯达(46.010, 1.50, 3.37%)(300607)等;激光器;产业链调研显示光纤激光器价格在锐科激光(100.120, -1.20, -1.18%)(300747)等市占率优先的市场战略下20年调整仍在进行中,降价带来市场需求或超预期,重点关注激光切割系统龙头柏楚电子(160.200, 3.22, 2.05%);光伏设备;大硅片、异质结技术是今年主旋律,市场风险偏好提升下建议关注晶盛机电(20.620, -0.21, -1.01%)(300316)、捷佳伟创(60.290, 0.88, 1.48%)(300724);锂电设备;宁德时代(165.260, 5.06, 3.16%)(300750)进入特斯拉供应链引爆市场,欧洲市场开启新一轮扩张浪潮,重点关注先导智能(46.070, 3.62, 8.53%)(300450)等;第三方检测;制造业升级带动检测需求持续增长,市场向第三方不断放开,行业马太效应显著,重点关注华测检测(17.190, -0.60, -3.37%)(300012)、广电计量(40.590, 0.53, 1.32%)(002967)等。其他领域:关注线性驱动控制系统应用领域持续扩张/捷昌驱动(51.550, 3.56, 7.42%)(603583);工业缝纫机市场复苏仍待确认/杰克股份(21.950, -0.72, -3.18%)(603337);下半年口腔扫描仪、椅旁修复系统推出在即/美亚光电;具备消费属性的密封件龙头/日机密封、全球轮胎模具龙头/豪迈科技(20.930, 1.06, 5.33%)(002595)等。
 
  一周市场回顾:本周机械板块下降3.87%,沪深300下降3.08%。年初以来,机械板块下降2.40%。跌幅居前的为工程机械板块,其中建设机械、徐工机械(4.940, 0.19, 4.00%)(000425)跌幅靠前,分别为-11.41%、-8.48%。疫情影响,下游项目复工延迟影响,2月份整体需求偏弱。重点关注3月份旺季开工状况,及宏观经济承压下的基建、地产宽松政策预期。自动化板块表现相较好,龙头埃斯顿股价涨10.95%。疫情催化,用工成本将是推动生产制造自动化升级的突出变量。
 
  本周重点推荐:杰瑞股份、捷佳伟创、晶盛机电、捷昌驱动、华测检测。

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